北鼎股份(002803. SZ),主營(yíng)鼎及鼎配套產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司2018年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入32.96億元，同比增長(zhǎng)14.46%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4.89億元，同比增長(zhǎng)17.74%。報(bào)告期內(nèi)公司整體毛利率達(dá)56.31%,低于同行可比公司平均水平。下面我們看看北鼎股份2018年人力成本變化。
一、營(yíng)收及凈利潤(rùn)增長(zhǎng)
公司2017年、2018年?duì)I收和歸母凈利潤(rùn)分別為27.51億元、29.36億元和17.59億元，同比增長(zhǎng)14.46%、13.71%和14.45%。這說(shuō)明，北鼎股份的營(yíng)業(yè)收入較上年有較大幅度的增長(zhǎng)。但從公司的凈利潤(rùn)增速來(lái)看,2018年公司凈利潤(rùn)僅實(shí)現(xiàn)了2.42億元的同比增長(zhǎng)，主要是因?yàn)?017年及2018年的政府補(bǔ)助占凈利潤(rùn)的比例較高所致。
二、工資及社保成本
報(bào)告期內(nèi)，公司員工人數(shù)由2018年末的20375人增至28072人，同比增長(zhǎng)6.67%;平均薪酬由2017年末的15890元增至20445元，同比增長(zhǎng)6.68%.截止2018年末，公司員工人數(shù)由22640人增至28072人。根據(jù)2018年年報(bào)及此前披露信息，公司員工薪酬由2015年的16.75萬(wàn)元增加至26.77萬(wàn)元，增長(zhǎng)62.25%。而員工社保費(fèi)用由2016年的1.29億元增加至2018年的2.75億元。在薪酬福利保持穩(wěn)定的同時(shí)，北鼎股份在職工薪酬上的支出逐年上升。
三、工資增加，員工福利加大
報(bào)告期內(nèi)，北鼎股份的職工薪酬、福利、社保費(fèi)用分別為4.82億元、3.45億元和3.01億元，同比增加了12.97%、19.31%和18.39%。其中，職工薪酬增長(zhǎng)最快，達(dá)723.75%;其次是福利較多，增加了827.45%。報(bào)告期內(nèi)，公司向上市公司股東派發(fā)現(xiàn)金股利合計(jì)3.69億元，同比增加了215.05%。在報(bào)告期內(nèi)，公司的員工人數(shù)有一定幅度的增加，從2017年的2.96萬(wàn)人增加到2018年的3.01萬(wàn)人。
四、公司股權(quán)激勵(lì)成本增加
公司2016年實(shí)施了第一期限制性股票激勵(lì)計(jì)劃，激勵(lì)對(duì)象包括6名核心員工，授予價(jià)格為15.43元/股。截至2018年12月31日，公司限制性股票激勵(lì)計(jì)劃的限制性股票數(shù)量約為12,000.00萬(wàn)股。這部分股權(quán)激勵(lì)成本較2016年同期增加388.80萬(wàn)元。2018年公司新增了431.00萬(wàn)股激勵(lì)計(jì)劃限制性股票，預(yù)計(jì)授予價(jià)格為16.49元/股。由于股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃與現(xiàn)有限制性股票的行權(quán)條件高度一致，且授予價(jià)格較激勵(lì)對(duì)象首次行權(quán)時(shí)低了56.31%,因此公司2018年度股權(quán)激勵(lì)成本較2016年大幅減少2237.84萬(wàn)元。
五、綜合毛利率下降原因分析
從上表中可以看出，綜合毛利率下降的主要原因是：a.銷售費(fèi)用率提高；b.銷售管理服務(wù)成本上升。
